Consolidated impact of the investees financed per ODD in 2018

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Our impact

INCO has created investment analysis tools based on more than 800 economic and social impact indicators. They take into account in equal shares the potential for financial return on investment on the one hand, and social and environmental performance on the other hand.

INCO has designed 2 leading impact evaluation methodologies : INCO Ratings and, in partnership with BNP Paribas and Caisse des Dépôts et Consignations, the MESIS methodology which is dedicated to the Social and Solidarity Sector.

 

These methodologies are already applied for the evaluation and monitoring of more than a hundred businesses, cooperatives, nonprofits and foundations. This generates a consolidated impact report on the global SDGs at fund level for our investors, and helps our investees better monitor and foster their social and environmental performance.


INCO Ventures has also a breadth of experience in Social Impact Bond investments involving leading NGOs, nonprofits and impact businesses such as Médecins du Monde, Fondation d’Auteuil, Cravate Solidaire and Wimoov.

Un engagement présent à tous les niveaux

L’objectif d’INCO Ventures est de délivrer des performances sur le plan de l’impact social et environnemental et sur le plan financier, sur le long terme pour les investisseurs et les institutions, où qu’ils soient dans le monde. C’est pourquoi nous nous sommes engagés à prendre en considération les caractéristiques ESG et des objectifs d’impact et de durabilité à travers toute notre organisation.

Ces facteurs sont pris en compte par les équipes d’analyse, de gestion, de risque et de conformité à travers :

  • La politique de gestion des risques;

  • Les diligences d’investissement;

  • La thèse d’investissement des fonds gérés;

Les véhicules gérés par INCO Ventures cherchent à réaliser, en amont, des investissements   tendant   à   avoir   un   impact   positif   sur   des   problématiques sociales ou environnementales.

En signe de son implication dans la prise en compte des critères de durabilité sociale, les véhicules gérés par INCO Ventures sont labellisés FINANSOL.

INCO Ventures est également signataire de :

  • La charte France Invest concernant les engagements pour favoriser la parité femmes-hommes chez les acteurs du capital-investissement français et dans les entreprises qu’ils accompagnent.

  • La  charte France Invest ESG d’engagement des investisseurs pour la croissance.

INCO Ventures est membre de la commission Impact France Invest et respecte lesprescriptions de la charte des investisseurs à impact de France Invest.

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Moyens dédiés à l’ESG

et au risque de durabilité

MOYENS HUMAINS

 

INCO Ventures est une société de gestion qui ne gère que des fonds dédiés à l’impact social et/ou environnemental.: les entreprises financées par les fonds gérés par INCO Ventures mettent la recherche d’un impact au cœur de leur stratégie.

L’entièreté des membres de l’équipe sont donc sensibilisés et formés aux thématiques de l’ESG et de la durabilité. Chaque membre de l’équipe d’investissement est expérimenté dans les domaines de l’impact, en effet chaque due diligence effectuée sur tous les FIA gérés par Inco Ventures, inclue une analyse complète de l’entreprise sous les angles ISR et impact (Inco Ratings).

En complément, pour le personnel intervenant dans la gestion ou le contrôle des produits financiers ayant pour objectif l’investissement durable, les évaluations et   objectifs   collectifs   et   individuels   incluront   des   éléments   qualitatifs   et quantitatifs en lien avec l’atteinte ou non des objectifs d’investissement durable fixés.

 

MOYEN TECHNIQUES
 

La durabilité et l’ESG étant au cœur de la thèse d’investissement des FIA gérés par Inco Ventures, Inco Ventures a développé son propre filtre ISR et impact, INCO Ratings (cf. paragraphe dédié).

Construction & gestion du portefeuille

Les résultats des analyses menées selon la méthodologie décrite ci-dessus sont pris en compte dans les décisions d’investissement et dans la politique de gestion des portefeuilles gérés/conseillés.

Suivi des indicateurs de risques extra-financiers pertinents

Une fois l’analyse Inco Ratings effectuée sur l’entreprise cible pendant la due diligence, en collaboration avec le ou les porteur(s) de projet, une “feuille de route d’impact” est établie au moment du closing de l’investissement.

 

Des objectifs d’impact sont fixés avec l’entreprise sur 5 à 10 indicateurs, les plus signifiants au regard des besoins sociaux ou environnementaux adressés.

 

La fixation de ces objectifs couvre un horizon de 5 ans.

 

Une méthodologie de collecte des données correspondantes est également établie.

Les feuilles de route d’impact sont intégrées ou annexées au contrat de financement qui lie le FIA à la participation.

Le suivi des réalisations et des résultats en termes d’impact sur la durée de l’investissement est ensuite effectué en comparant les réalisations à cette feuille de route.

Le   suivi   de   la   réalisation   des   objectifs   d’impact   fait   l’objet   d’une   collecte d’information sur une base annuelle, et a minima d’une réunion annuelle avec le(s) porteur(s) de projet de l’entreprise financée, pendant toute la durée du financement. 

Durant cette réunion, l’équipe de gestion analyse avec le(s) porteur(s) de projet les   éventuelles   divergences   observées   entre   les   objectifs   d’impact   et   les réalisations. Un « bilan annuel d’impact » est établi sur la base des informations transmises pour chaque entreprise du portefeuille.

Si l’entreprise est en portefeuille au-delà de l’horizon des 5 ans, de nouveaux Objectifs d’Impact sont fixés jusqu’à sa cession.

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Evaluer les impacts positifs de la démarche

La performance ESG et de durabilité sur les actifs en portefeuille fait l’objet d’un suivi et celui-ci est communiqué aux investisseurs via des reportings ou réunion ad hoc.

Dans le cadre de ce suivi, Inco Ventures a développé des outils afin d’agréger les réalisations des entreprises constituant le portefeuille d’un fonds en termes d’impact; le suivi de la réalisation des objectifs d’impact permet in fine d’établir chaque année, un reporting d’impact social et environnemental par FIA, avec une classification   par   ODD   (objectifs   de développement   durable   développés   par l’ONU).

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Focus : principaux risques environnementaux (changement climatique)

Le risque changement climatique est intégré dans l’analyse Inco Ratings et fait l’objet d’une analyse pour l’ensemble des dossiers étudiés. Si applicable, des analyses   approfondies   peuvent   être   faites   afin   de   déterminer   l’étendue   de l’exposition   de   l’entreprise   aux   risques   physiques,   de   transition   et   de responsabilité. 

  • Risques physiques à court, moyen ou long terme. Par exemple: risque de pollution, de perte de la biodiversité.

  • Risques de transition liés aux réglementations en matière d’énergie ou de changement climatique.

  • Risques de responsabilité liés à des activités présentation un risque de contentieux.

Des plans d’actions seront ensuite définis lors de la phase de détention afin de déterminer la matérialité de la thématique.

Focus : principaux risques sociaux et de mauvaise gouvernance

Les risques sociaux et de mauvaise gouvernance sont également intégrés dans l’analyse Inco Ratings et font l’objet d’une analyse pour l’ensemble des dossiers étudiés. Si applicable, des analyses approfondies peuvent être faites afin de déterminer l’étendue de l’exposition de l’entreprise aux risques. 

  • Risques sociaux à court, moyen ou long terme. Par exemple: risques liés à la politique ou à l’absence de politique de l’entreprise en matière de diversité et d’égalité des chances pour tous.

  • Risques de gouvernance; par exemple risques liés à la structure de la gouvernance, ou à la rémunération des dirigeants.

Des plans d’actions sont ensuite définis lors de la phase de détention afin de déterminer les éventuelles mesures correctives mises en œuvre, traduisant la matérialité de la prise en compte de la thématique.

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